Рыночная оценка бизнеса

Под бизнесом понимается  предпринимательская деятельность, направленная на производство и реализацию товаров, услуг, ценных бумаг, денег или других видов разрешенной законодательством деятельности с целью получения прибыли. По величине приносимой предприятием прибыли можно судить об уровне эффективности ведения бизнеса.

Рыночная оценка бизнеса является востребованной деятельностью в рыночной экономике. Например, оценка требуется при продаже предприятия-банкрота, и при определении того, на какую сумму работающее открытое акционерное общество имеет право выпустить новые акции (на сумму, превышающую балансовую стоимость собственного капитала предприятия), и при исчислении цены, по которой любое акционерное общество (открытое либо закрытое) должно выкупать акции выходящих из него акционеров. Собственник бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать и др. По мере развития рыночных отношений потребность в оценке бизнеса постоянно возрастает.Таким образом, бизнес становится объектом сделки, обладающим всеми признаками инвестиционного товара, т. е. вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. 

Рыночной оценкой бизнеса называют определение наиболее вероятной цены (рыночной стоимости), выраженной в денежной форме, по которой объект оценки (бизнес) может быть продан или приобретен на определенную дату в условиях открытого конкурентного рынка и при наличии у покупателей и продавцов всей необходимой информации.

Рыночную оценку бизнеса проводят в целях: 

• повышения эффективности управления предприятием; 
• определения стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или частями;
• определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке; 
• при дополнительной эмиссии акций или их выкупе у акционеров; 
• реструктуризации предприятия (ликвидация, слияния, поглощения либо выделения обособленных частей в самостоятельные предприятия из состава холдинга); 
• разработки стратегического плана развития предприятия; 
• при осуществлении инвестиционного проекта развития бизнеса;
• определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании при оформлении  кредита в банке; 
• страхования бизнеса; 
• налогообложения; 
• принятия обоснованных управленческих решений. 

Инфляционные процессы искажают финансовую отчетность предприятия, поэтому необходима периодическая переоценка имущества предприятия.

Как правило, для проведения оценки бизнеса оценщик запрашивает следующий пакет документов:  

• копии учредительных документов; 
• бухгалтерские балансы и отчеты за предыдущие 3 года; 
• отчеты об эмиссии ценных бумаг (для акционерных обществ); 
• перечень основных фондов и акты об инвентаризации имущества; 
• сведения об активах компании – материальных (правоустанавливающие, технические документы БТИ) и нематериальных (лицензии и патенты); 
• копии документов по аренде офисных, складских и торговых помещений, если активы не в собственности; 
• отчеты по кредиторской и дебиторской задолженности; 
• финансовые отчеты по дочерним предприятиям при наличии; 
• план развития с указанием прогнозируемых доходов и расходов и др.

Результатом рыночной оценки бизнеса является отчет об оценке или заключение эксперта об определении стоимости прав на объект интеллектуальной собственности (нематериальных актив). Определение стоимости проводится строго в соответствии с требованиями федеральных стандартов оценки при составлении отчета об оценке и в соответствии с процессуальными нормами при производстве судебных экспертиз.

Статья подготовлена экспертами компании ООО “Консалтстрой”.