Оценка рыночной стоимости компании

Оценка рыночной стоимости компании является востребованной деятельностью, которую в разных ситуациях приходится осуществлять в рыночной экономике. Независимая профессиональная оценка бизнеса является эффективным и действенным инструментом управления стоимостью имущества, признанным во всем мире. 

Процесс оценки рыночной стоимости компании достаточно сложен, состоит из нескольких этапов и может выполняться только высококвалифицированными экспертами-оценщиками. Оценщик рассматривает и анализирует компанию в комплексе: от учредительных документов, имущества и активов компании до деловой репутации компании.

Процесс оценки включает в себя всесторонний анализ ретроспективной, текущей и прогноз будущей ситуации на рынке и в отрасли, изучение предоставленных заказчиком документов, анализ перспектив развития компании и возможные факторы риска, выявление ценообразующих факторов, выбор компетентных источников информации, а также выбор подходов и методов оценки, позволяющих получить наиболее достоверные результаты оценки.

Кроме того, процесс оценки включает в себя необходимые расчеты, где полученные аналитические данные о состоянии рынка и состоянии внутренних структур работы компании преобразуются математическими формулами в результаты оценки, отражающие стоимость этой компании на конкретную дату.

В проведении оценочных работ по оценке рыночной стоимости компании могут быть заинтересованы различные стороны, от государственных структур до частных лиц: контрольно-ревизионные органы,  кредитные организации, страховые компании и другие организации, а также частные владельцы бизнеса, инвесторы и т.п. 

Необходимость оценить компанию как бизнес возникает довольно часто – как для проведения финансовых операций, так и для оптимизации управления компанией. Оценку рыночной стоимости компании проводят, как правило,  в следующих целях: 

• повышения эффективности управления компанией; 
• определения стоимости компании в случае его купли-продажи целиком или частями;
• определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке; 
• при дополнительной эмиссии акций или их выкупе у акционеров; 
• реорганизация или реструктуризация компании (при разделе, слиянии, поглощении организаций и др.); 
• разработки стратегического плана развития предприятия; 
• при осуществлении инвестиционного проекта развития бизнеса;
• определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании для оформления  кредита в банке; 
• страхования бизнеса; 
• оптимизации налогообложения; 
• принятия обоснованных управленческих решений. 

Компания как действующий бизнес включает в себя различные активы: объекты недвижимости, оборудование, транспорт, ценные бумаги, нематериальные активы (авторские права, патенты, торговая марка и т.д.).

Как правило, для проведения оценки рыночной стоимости компании оценщик запрашивает следующий пакет документов:  

• копии учредительных документов; 
• бухгалтерские балансы и отчеты за предыдущие 3 года; 
• отчеты об эмиссии ценных бумаг (для акционерных обществ); 
• перечень основных фондов и акты об инвентаризации имущества; 
• сведения об активах компании – материальных (правоустанавливающие, технические документы БТИ) и нематериальных (лицензии, патенты и пр.); 
• копии документов по аренде торговых, офисных и складских помещений, если активы не в собственности; 
• отчеты по кредиторской и дебиторской задолженности; 
• финансовые отчеты по дочерним предприятиям при наличии; 
• план развития с указанием прогнозируемых доходов и расходов и др.

Результатом оценки рыночной стоимости компании является отчет об оценке. Отчет выполняется строго в соответствии с требованиями Федерального закона об оценочной деятельности в Российской Федерации, Федеральными стандартами оценки и стандартами саморегулируемой организация оценщиков.  

Согласно законодательству стоимость объекта оценки, определенная в отчете считается достоверной для совершения сделки в течение шести месяцев с даты составления отчета. С учетом высокого уровня экономической неопределенности в условиях осуществления хозяйственной деятельности, повышенной волатильности финансовых рисков, и вслед за этим быстро меняющегося рынка, оценивать активы рекомендуется регулярно, чтобы иметь актуальные данные о рыночной стоимости компании и формировать выводы об эффективности хозяйственной деятельности организации.

Статья подготовлена экспертами компании ООО “Консалтстрой”.