Анализ ликвидности — важный этап оценки финансового состояния предприятия. Вне зависимости от стадии жизненного цикла предприятия, важно определять его оптимальный уровень ликвидности, так как низкая ликвидность активов может привести к неплатежеспособности или даже банкротству, а избыточная — к снижению рентабельности.
Ликвидность предприятия — отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.
Основными источниками информации для анализа ликвидности предприятия являются следующие документы бухгалтерского или управленческого учета:
бухгалтерский баланс (ф. 1);
отчет о финансовых результатах (ф. 2);
отчет о движении денежных средств (ф. 3);
другие формы отчетности, которые детализируют отдельные статьи баланса.
Следует отметить, что лучше использовать данные управленческого учета, поскольку он дает более точную информацию о реальной стоимости активов предприятия. Тогда как при расчете по бухгалтерскому балансу, в котором в большинстве случаев имущество отражается по стоимости ниже рыночной, могут быть погрешности.
Ликвидность баланса это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок обращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса показывает, как быстро компания может продать свои активы, чтобы заплатить по своим долгам.
Основным признаком ликвидности является формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с точки зрения ликвидности.
Анализ ликвидности баланса предполагает проверку соотношении активов с обязательствами по пассиву, каждые из которых группируются определенным образом: активы — по степени ликвидности, пассивы — по срочности погашения.
Основная задача при оценке ликвидности баланса определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок обращения которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами.
Ликвидные активы предприятия— имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.
Оборотные активы — имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.
Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.
Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.
Активы делят на четыре группы:
А1 — самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.
А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.
A3 — медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.
А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
К пассивам предприятия относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы — по степени срочности оплаты:
П1 — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.
П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.
ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.
П4 — устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.
Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4. В реальной деятельности абсолютная ликвидность — большая редкость.
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива:
1) Неравенство А1 > П1 свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Неравенство А2 > П2 свидетельствует о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Неравенство А3 > П3 свидетельствует о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4.
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.
Таким образом, ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.
Анализ ликвидности необходим не только руководителю для эффективного управления и прогнозирования финансового состояния, но и кредиторам и инвесторам, чтобы определить кредитоспособность и оценить финансовую устойчивость предприятия.
Статья подготовлена экспертами компании ООО “Консалтстрой”.
